4 Azioni difensive da dividendo: analisi e opportunità
In un panorama caratterizzato da crescente volatilità e incertezze macroeconomiche, i titoli difensivi da dividendo emergono come alternative interessanti per portafogli orientati alla generazione di reddito ricorrente. I settori tradizionalmente considerati defensive - utilities, consumer staples e healthcare - hanno dimostrato nel tempo una tenuta superiore durante le fasi di stress dei mercati, grazie a caratteristiche strutturali che li rendono meno esposti alle fluttuazioni cicliche dell'economia.
Oggi analizziamo quattro titoli di questi settori che offrono profili di rischio/rendimento diversificati: Brookfield Renewable (BEPC), Kraft Heinz (KHC), J.M. Smucker (SJM) e Perrigo (PRGO).
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Brookfield Renewable Corporation (BEPC)
Brookfield Renewable gestisce uno dei portafogli più ampi del mondo di asset rinnovabili: idroelettrico, eolico e storage distribuiti tra Nord America, Europa, Brasile e Colombia. L'azienda beneficia di contratti PPA di lungo termine che garantiscono flussi di cassa prevedibili.
Metriche principali, valutazioni e dividendo
- P/E negativo
- Fair value upside: -5,3% (Fonte: InvestingPro)
- Dividend yield 2024: 5,4%
- Crescita media del dividendo a 3 anni: 5,3% annuo
Il debito molto elevato richiede un monitoraggio attento e la crescita futura dipende dall'execution sui nuovi progetti e dal supporto delle politiche governative alle rinnovabili.
The Kraft Heinz Company (KHC)
Kraft Heinz produce e distribuisce alimenti e bevande in tutto il mondo con oltre 200 marchi storici. L'azienda opera principalmente nei mercati USA e Canada, con focus sui prodotti a lunga conservazione e alta riconoscibilità del brand.
Metriche principali, valutazioni e dividendo
- P/E: 27,1x
- Fair value upside: +21,8% (Fonte: InvestingPro)
- Dividend yield 2024: 5,5%
- Dividendo stabile a $1,60 dal 2020
I marchi iconici e la distribuzione capillare offrono una forza di prezzo strutturale, anche se l'azienda sta affrontando pressioni dal cambiamento delle preferenze da parte dei consumatori. La crescita organica limitata in mercati maturi è compensata dalla stabilità dei flussi di cassa.
The J.M Smucker Company (SJM)
J.M. Smucker opera attraverso tre segmenti principali: Retail Coffee, Retail Consumer Foods e Pet Foods. La strategia punta sulla diversificazione per sostenere la crescita e i margini
Metriche principali, valutazioni e dividendo
- P/E negativo
- Fair value upside: -2,5% (Fonte: InvestingPro)
- Dividend yield: 3,8%
- Crescita media del dividendo a 5 anni: 4,2% annuo
Nonostante gli EPS negativi temporanei legati a ristrutturazioni, SJM mantiene una certa costanza nella crescita del dividendo.
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Perrigo Company Plc (PRGO)
Perrigo è leader globale in prodotti healthcare da banco e self-care, specializzato in brand per le maggiori catene retail. Opera principalmente in USA ed Europa nei segmenti della cura della persona, vitamine e nutrizione per bambini.
Metriche principali, valutazioni e dividendo
- P/E forward: 4,9x
- Fair value upside: +51% (Fonte: InvestingPro)
- Dividend yield: 4,8%
- 23 anni consecutivi di crescita del dividendo
Il settore del consumer healthcare beneficia di domanda inelastica e del trend dell'invecchiamento della popolazione, supportato dall'aumento dei costi sanitari. Il P/E prospettico a 4,9x potrebbe indicare un turnaround in corso con sottovalutazione del potenziale di ricavi o rappresentare un possibile ritorno verso valutazioni normali.