Trimestrali della settimana: CrowdStrike, Marvell e Salesforce
Le earnings della settimana nel settore tecnologico USA hanno offerto un quadro nel complesso positivo, con CrowdStrike (CRWD), Marvell (MRVL) e Salesforce (CRM) che hanno tutte battuto le aspettative su EPS e ricavi.
Mentre CrowdStrike conferma la sua posizione di leader nella cybersecurity con crescita sostenuta e target price rivisti al rialzo, Marvell affronta il paradosso di una guidance molto positiva, accompagnata da cautela dettata dall'acquisizione di Celestial AI, e Salesforce sorprende positivamente su margini nonostante un anno difficile in borsa.
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CrowdStrike
Ricavi: $1,23 mld (vs $1,21 mld attesi)
EPS: $0,96 (vs $0,94 attesi)
CrowdStrike continua a beneficiare della forte domanda per soluzioni cloud security e identity protection, settori in espansione strutturale. La crescita di oltre il 20% dei ricavi anno su anno, accompagnata da un record di nuovi ARR, conferma la capacità dell'azienda di acquisire nuove quote di mercato e mantenere i clienti esistenti.
Marvell
Ricavi: $2,08 mld (vs $2,07 mld attesi)
EPS: $0,76 (vs $0,74 attesi)
L'annuncio dell'acquisizione di Celestial AI per $3,25 miliardi ha generato cautela nel mercato, nonostante la natura dell'operazione per rafforzare la posizione nell'AI networking. Il prezzo dell'operazione ha sollevato interrogativi sulla disciplina nell'allocazione del capitale.
La guidance rivista al rialzo (+41,8% ricavi FY26) contrasta con la cautela del mercato. Inoltre, la concentrazione su pochi clienti e le pressioni sui margini richiedono un monitoraggio attento.
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Salesforce
Ricavi: $10,3 mld (vs $10,27 mld attesi)
EPS: $3,25 (vs $2,86 attesi)
La crescita esplosiva di Agentforce (+330% YoY di ARR) rappresenta il catalizzatore principale per le prospettive future. Dopo un 2025 difficile, Salesforce dimostra una solida execution sui margini, ma la sfida rimane l'accelerazione della crescita dei ricavi, attualmente al di sotto dei tassi storici.