Magnifiche 7: tra performance deboli, dazi e valutazioni elevate

Nell'articolo di oggi, riservato agli abbonati di Colazione A Wall Street, andremo a fare una panoramica nel mondo delle Magnifiche 7, analizzando le recenti performance, le valutazioni aziendali e i possibili effetti delle tensioni commerciali sui business dei 7 colossi USA. Fonte: elaborazione di Colazione A Wall Street su dati Googlefinance | Periodo: 31/12/2024 - 27/05/2024. Le performance passate non sono un indicatore dei rendimenti futuri L'inizio del 2025 segna un periodo di assestamento per le Magnifiche 7. Dopo un avvio d'anno positivo per molte, l'inizio delle tensioni commerciali ha frenato i rendimenti. Solo NVIDIA, Microsoft e Meta, al 27 maggio, sono riuscite a sovraperformare un S&P 500 comunque in leggero rialzo (+0,7%). In forte difficoltà Apple, che accusa un calo di circa il 20% da inizio anno, essendo la più esposta agli effetti delle tariffe. Fonte: elaborazione Colazione A Wall Street su dati Google Finance, periodo 31/12/2024 - 27/05/2025. Valutazioni aziendali: attenzione ai multipli elevati L'analisi delle valutazioni invita alla cautela: Alphabet e Meta mostrano livelli di P/E più ragionevoli. Multipli da "capogiro": spicca Tesla, con un potenziale downside rispetto al fai value stimato attorno al 25%. Anche Apple presenta valutazioni elevate a fronte di una crescita attesa del fatturato per il 2025 più contenuta rispetto alle altre principali aziende Statunitensi. Potenziale di upside: tra le sette, solo Alphabet e Amazon sembrano offrire spiragli di crescita positiva rispetto ai prezzi attuali. NVIDIA: nonostante valutazioni non proprio a sconto, vanta la maggiore crescita attesa del fatturato per il 2025. *Fonte: InvestingPro | Dati aggiornati al 27/05/2025 Fonte: Gainify. Confronto P/E atteso e crescita fatturato attesa per il 2025. Trimestrali: tante sorprese, ma ombre sui dazi Per quanto riguarda i conti del primo trimestre, da un lato spiccano le sorprese sugli utili, con gli EPS effettivi sopra le attese per quasi tutte le aziende, ma dall'altro lato la guidance si fa più selettiva, e l'ombra dei dazi pesa soprattutto su Apple e Tesla. Microsoft: i ricavi sono attesi in aumento del 13.8%, con una guidance che rimane solida, soprattutto grazie all'AI. Apple: la guidance è prudente, con ricavi attesi comunque in aumento del 4%. La componente dei servizi e i buyback spingono, ma i dazi rimangono il rischio principale. Amazon: AWS e advertising spingono i ricavi, ma da porre attenzione sui margini di profitto e sulle tariffe. Alphabet: guidance positiva ma prudente, con il Cloud stabile e la pubblicità in leggera ripresa. NVIDIA - la trimestrale verrà rilasciata oggi mercoledì 28 maggio. Gli analisti si aspettano un EPS di 0,8925 $ e ricavi per $ 43,12B. La principale incognita riguarda le restrizioni alla vendita del cip H20 in Cina. Meta: anche se ha battuto le attese sia su EPS che ricavi, la guidance è stato meno euforica. AI e Advertising trainano i ricavi, attesi in aumento del 14% per l'anno in corso. Tesla: è l'unica delle Mag 7 che ha mancato le previsioni. Volumi e redditività sono risultati sotto pressione. I rischi dei dazi sono molto tangibili. Concentrandosi sul tema delle tariffe e sulla guerra commerciale: Apple è quella delle 7 più esposta: la minaccia tariffaria del 25% sugli iPhone prodotti fuori dagli Stati Uniti mette a rischio gli EPS; Tesla potrebbe vedere i margini sotto pressione sia a causa dei dazi che per la concorrenza cinese. Il lancio del robotaxi potrebbe attutire il possibile colpo, ma non nel breve termine. NVIDIA: possibile warning su export verso la Cina. Amazon, Alphabet, Meta e Microsoft sono meno esposte direttamente, ma sarà comunque da monitorare l'escalation sulle supply chain globali. Considerazioni finali L'inizio del 2025 si presenta con luci e ombre per le Magnifiche 7. Solo Meta, Microsoft e NVIDIA hanno sovraperformato l'S&P 500 ad oggi. Sul fronte delle valutazioni, trovare opportunità a sconto è complesso, con Alphabet e Amazon che sembrano offrire qualche spiraglio, mentre Apple e Tesla, risultano le più sopravvalutate e maggiormente esposte ai rischi commerciali. La trimestrale di NVIDIA, che verrà rilasciata oggi, sarà un evento chiave da monitorare per capire il sentiment del mercato e il potenziale impatto sulle borse azionarie americane. Disclaimer: Questa analisi è fornita esclusivamente a scopo informativo e non costituisce una consulenza in materia di investimenti.

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